Le 16 mai dernier, le groupe Casino a annoncé avoir lancé le processus de cession de GreenYellow, sa filiale spécialisée dans les énergies renouvelables et le photovoltaïque. Selon la presse française, le distributeur envisagerait de la céder contre 1,5 milliards d’euros. Un mois plus tard, quatre fonds d’investissement auraient déjà émis une offre proche du montant exigé. Un intérêt du marché qui témoigne de la bonne valorisation de cette filiale énergétique fondée il y a seulement 15 ans. 

Il n’a pas fallu longtemps pour que l’officialisatin du processus de cession suscite l’intérêt d’investisseurs. Le 7 juin, l’agence AGEFI-Dow Jones a révélé que Casino avait déjà reçu trois propositions de rachat. Proches du montant de 1,5 milliards d’euros, ces dernières émanent des fonds d’investissements Macquarie, I Squared Capital et SHV. Le 14 juin, c’est au tour de la société française Ardian de rejoindre les rangs des acheteurs potentiels, comme révélé par Zone Bourse. Au mois de mai, Le Figaro indiquait que TotalEnergies et Engie, deux poids lourds du secteur de l’énergie, étaient également intéressés par le rachat de Green Yellow.

L’officialisation de quatre offres en autant de semaines témoigne de la bonne valorisation de GreenYellow et de sa bonne dynamique commerciale. Fondée en 2007, la filiale du groupe dirigé par Jean-Charles Naouri a tout d’abord démarré en installant des panneaux photovoltaïques sur le territoire français, avant de monter en puissance et de s’illustrer par ses succès à l’export. 

En croissance constante depuis 15 ans, l’entreprise a su nouer des gros partenariats à travers le monde, comme l’illustrent les deux contrats obtenus l’été dernier pour la construction de deux centrales solaires en Bulgarie et au Sénégal. Il y a deux mois, GreenYellow a également remporté deux contrats de premier plan avec les entreprises sudafricaines Retailability et PCC, visant à les accompagner dans leur transition énergétique. 

En 2021, GreenYellow réalise un chiffre d’affaires de 64 millions d’euros, pour un résultat opérationnel courant de 39 millions d’euros. La filiale photovoltaïque est présente dans 16 pays et sur 4 continents, et apparait aujourd’hui comme un acteur de référence du solaire décentralisé. L’entreprise ambitionne donc poursuivre sa croissance et consolider sa position dans le secteur des énergies renouvelables. Dans la mesure ou le secteur photovoltaïque nécessite des investissements lourds et coûteux, GreenYellow a donc besoin d’un apport de nouveaux capitaux. 

Le vente de GreenYellow aux alentours de 1,5 milliards d’euros permettrait également au groupe stéphanois de clôturer son plan de cession d’actifs non stratégiques. Le groupe Casino est en effet engagé depuis 2018 dans un plan de cession d’un montant de 4,5 milliards d’euros qui doit être bouclé d’ici fin 2023. Pour le moment, la société de Jean-Charles Naouri effectué des cessions totalisant 3,3 milliards d’euros. Il reste donc 1,2 milliards d’euros de vente à réaliser et le distributeur achèvera donc à temps son processus de désendettement en cédant GreenYellow,